CoinIndex.Agency — блокчейн-стартап, що розраховує індекси для ринку криптовалют. У 2018 компанія отримала $20 тис. гранту від Google Cloud на річне зберігання даних. Співзасновниця та CEO стартапу — Юлія Спориш — справжня криптовумен, експертна аналітикиня, яка має за плечима досвід у сфері фінансів, ІТ та PR. Ми мали змогу поспілкуватися з Юлією, тож поцікавилися особливостями роботи з ринками криптовалют та думками щодо майбутнього блокчейн-індустрії. 

Юліє, чим ви займалися до того, як перейшли у сферу блокчейн-технологій? 

За освітою я соціологиня, кандидатка наук, але вже понад 10 років працюю в технологічних компаніях. У 2011 році долучилась до фінтех-проєкту TRDATA, яким керувала до створення CoinIndex.

Що спонукало зайнятися розвитком криптоіндустрії?

Технологічні інновації є драйвом росту багатьох індустрій, і фінанси не виключення. Багато років я працювала пліч-о-пліч з банками та фінансовими компаніями з одного боку і розробниками з іншого, тому очевидним було те, що блокчейн-індустрія і ринок “цифрових грошей” — це новий блакитний океан. Саме тому ми з партнером вирішили спробувати свої сили на цьому ринку.

Ваша перша криптовалюта — як вона опинилася у вашому портфелі? Які монети зараз маєте?

Як це не дивно вперше я отримала крипту як подарунок (посміхається). А от які саме монети маю — залишу в таємниці, щоб це не було “інвестиційною порадою”. 

Розкажіть детальніше про компанію CoinIndex. 

Починали ми з ідеї створити першу індексну агенцію на крипторинку. На той час ринок був ще досить диким і не було жодних орієнтирів чи бенчмарків. Наша ідея була зробити CoinIndex таким собі криптовим S&P (який вже 135 років розраховує індекси для традиційних індустрій).

Чим саме займається агентство сьогодні? Хто в вашій команді?  

Спершу ми обрали для себе один великий напрямок — робота з ринковими даними. Ми добре знаємо, як працюють традиційні фінансові ринки та які інформаційні потреби мають гравці ринку, ми адаптуємо ці знання на криптовалюти, знаючи, що розвиток та потреби ринку є аналогічними (хоча швидкість розвитку в десятки разів більша). 

Зараз, ми працюємо над створенням провайдера криптовалютних індексів та провайдера даних для найновішого сегменту крипторинку — деривативів. Робоча назва проєкту — ContractMarketCap — за аналогією з CoinMarketCap, але в нас одиниці виміру — контракти (один ф'ючерсний контракт, опціон чи своп, який може мати довільний розмір в монетах, від 0.01 BTC до тисяч монет в одному контракті). 

Також у нас є надзвичайно перспективний проєкт на стадії R&D — INDEXProtocol, в якому ми шукаємо шляхи поєднання блокчейну та фінансових даних, щоб покласти традиційні фінансові розрахунки індексів, курсів, фіксингів та будь-яких інших індикаторів ринку на блокчейн-рельси та смарт-контракти. Це дає змогу уникнути будь-яких фальсифікацій, додає прозорості та унеможливлює маніпуляції ключовими фінансовими показниками, від яких часто залежить вся світова економіка (згадаємо скандал зі змовою та маніпуляцією ставкою LIBOR, на яку орієнтуються всі банки, навіть коли видають вам кредит по картці чи іпотеку).

У команді нас зараз четверо, і всі на вагу золота (посміхається). 

Інтерв'ю з Юлією Спориш

Розкажіть, будь ласка, детальніше про збір даних для індексів та їх обробку.

Коли ми вперше займалися цією проблемою, було досить складно отримати інформацію, ми перевіряли всі доступні джерела, і скрізь були розбіжності. Отож нам довелось побудувати власну інфраструктуру для збору даних напряму з бірж. Це виявилось досить складним завданням, як з точки зору самого ПО, так і інфраструктурно. Нам дуже допомогла програма грантів від Google, який надав доступ до своєї платформи. 

Але за рік, який ми будували та тестували платформу, збирали дані, індустрія не стояла на місці і вже зараз ця проблема не така гостра — з'явилося  багато комерційних провайдерів, які часто за відносно невеликі гроші дозволяють отримувати дані. Підтягнулись і традиційні провайдери — дані по криптовалютах вже можна отримати і в Bloomberg, і через ICE (найбільша світова мережа бірж). 

І тут виникла дилема, традиційна для стартапу: якщо вибираєш те, що роблять вже декілька конкурентів, то потрібно робити це в десять разів краще, інакше просто не виживеш. Або змінюватись і робити найкраще те, про що конкуренти ще навіть не задумуються.

Отже, зараз ми змінили фокус на дані, яких взагалі немає у вільному доступі, та ведемо перемовини з партнерами для агрегації цих даних. 

Якщо з доступністю даних по топ-20 монет більш менш зрозуміло, то інформацію щодо деяких проєктів знайти та перевірити нелегко. Як ви розв’язуєте ці питання? 

Зараз проблема відійшла десь до топ-200, хоча для деяких монет вона досі актуальна. Основна складність в отриманні інформації не про ціну, а про кількість монет в обігу. Традиційні методики оцінки з фінансових ринків не завжди підходять. А для розрахунків ключових показників — капіталізації та індексів, які залежать від цього, така інформація дуже потрібна, а похибка призводить до коливань у мільйони та сотні мільйонів доларів.  Також проблемою є швидкість оновлення даних: якщо в традиційному світі акції випускаються серіями та рідко (один-два рази на рік, наприклад), то пропозиція монет може змінюватись дуже швидко, іноді навіть щосекунди. 

Такі дані ми вже не можемо надійно отримувати від провайдерів, тому це важка робота. Часто потрібно звертатись до першоджерела, наприклад білої книги проєкту, щоб отримати інформацію про розподіл монет, зрозуміти, які частки вже на ринку, які заблоковані, у кого і чому. В інших випадках потрібно підключатись напряму до вузлів блокчейну, щоб звідти отримувати актуальні метрики (саме там вони перевірені та актуальні). 

Юлія Спориш, виступ на конференції

Чому багато криптанів негативно відгукуються про CoinMarketCap?

CoinMarketCap збирав фундаментальну фінансову інформацію з усіх наявних джерел, не змінюючи та не фільтруючи. Це вплинуло на якість даних та поставило під сумнів доцільність ресурсу взагалі — звідси й негативне ставлення. Хоча негатив-негативом, але користуються всі, і ресурс за популярністю вже обійшов навіть непохитний Wall Street Journal та Investing.com. Зараз вони вже звернули увагу на якість інформації, тож докладають усіх зусиль до очищення ринку. І мають у цьому успіхи.

Яка модель отримання прибутку в CoinIndex?

Для різних продуктів — різні моделі монетизації. Ми максимально плануємо віддавати публічно та безкоштовно. А наш проєкт INDEXProtocol взагалі запланований як система з відкритим кодом, вдосконалювати його матиме змогу будь-який розробник без обмежень.

Веб-сайти з даними в нас теж безкоштовні. Монетизація, через підписку за доступ до API для прямої інтеграції в сторонні системи. Також для великих клієнтів ми робимо партнерські проєкти та індивідуальні рішення.

Хто ваші клієнти та як ви їх знаходите? У чому ваша перевага над конкурентами?

Нашими клієнтами є sophisticated traders, і вони можуть бути як приватними особами, так і професійними трейдерами, а також брокери, аналітики, дослідники, провайдери даних та біржі.

Наша головна перевага — ми на крок, а іноді на два-три попереду інших. Звичайно, хороші та цікаві ідеї приходять у голови різних людей інколи одночасно, але поки ніхто з конкурентів не дивиться на ринок так і не пропонує таких комплексних продуктів. Наприклад, відомий британський провайдер CryptoCompare також аналізує дані по торгах ф’ючерсами, але використовує лише дві біржі та один інструмент (BTC). А ми слідкуємо за 24 біржами, збираємо дані з 13 платформ і по 150 різних контрактах. По індексах поки взагалі немає особливо конкуренції — тож ми плануємо стати номером один на ринку, який лише зароджується.

Співзасновниця CoinIndex Юлія Спориш

Чи бути біткоїн-ETF? Які наслідки матиме таке рішення? 

Звичайно бути. З точки зору наслідків є два варіанти: або нічого не зміниться, або це призведе до якісного росту індустрії. Який сценарій спрацює — залежить, як не дивно, не від самого факту появи ETF (адже це просто фінансовий інструмент), а від того, яким саме буде цей ETF. Якщо його конструкція буде відірвана від основи, наприклад, не передбачатиме забезпечення у BTC на рахунку в депозитарії, то швидше за все, ми (криптоіндустрія) не отримаємо того, чого прагнемо — збільшення коштів, які перетікають та вкладаються в криптоінструменти. Якщо буде — навпаки, це може підштовхнути ціну до зростання в десятки раз. Адже ETF — це вже інструмент, в який може інвестувати, наприклад, пенсійний фонд поліції Нью-Йорку. У нього під управлінням $400 млрд. 

А що думаєте про Libra від Фейсбук? 

Це надзвичайно цікавий проєкт, як з технічного боку, так і структурно та юридично. Ми швидше боїмося, що законотворці сприймуть це як жорстку загрозу світовим фінансам та запровадять драконівські засоби протидії. Це негативно вплине на всю індустрію та потребуватиме багато часу та зусиль на впровадження цінностей, які лежать в основі криптовалюти як соціально-техніко-економічного феномену. 

Наша команда слідкує за проєктом. Ми навіть були перші, хто переклав та опублікував перші статті про загальну архітектуру Libra та про саму мову програмування Move. З інженерного боку це надзвичайно цікавий та потужний проєкт, який буде розвиватись незалежно від регуляцій і вплине на розвиток інших проєктів, адже вся кодова база вже є у відкритому доступі. 

TON чи Libra?

Це дві різні екосистеми з різними економічними моделями. Вибирати тільки одну систему недоцільно. Варто пам’ятати, що це ще один метод монетизації компанії та здійснювати вибір потрібно виходячи з власних потреб. Але наша однозначна думка — реалізація кожного з проєктів призведе до масового поширення крипти взагалі та появи як мінімум мільярду людей, які будуть використовувати щодня блокчейн та побудовані на його основі сервіси (не обов'язково пов'язані з криптовалютою). Тому — і TON, і Libra!

Як ставитесь до DEX? Initial Dex Offering — наступний тренд? 

Ми як розробники протоколу для DEX-деривативів, звичайно ж віримо, що за цим майбутнє. Але знову ж таки, не будемо відриватись від землі: DEXи не будуть єдиними торговими платформами, пророкувати смерть централізованим біржам ой як зарано. 

Хоча великі гравці вже активно перетягують ковдру на свою сторону — наприклад, наші аналітики фіксують щотижня декілька проєктів, які повністю переходять з платформи Ethereum на Binance, саме тому, що там є DEX, який за можливостями зараз номер 1. 

Криптогривні бути? Як ставитеся до UAX від Kuna? 

Криптогривні однозначно бути. Михайло (Михайло Чобанян, засновник криптобіржі Kuna Exchange — прим.редакції) і вся команда Kuna вже дуже давно і наполегливо працює, щоб це стало реальністю. Я впевнена, що вони єдині, хто реально можуть запустити криптогривню. Хоча слід зазначити, що це не буде справжня криптовалюта, вона створюється без її основних ознак, тож це буде цифровий платіжний засіб на блокчейні.

Чи потрібно Україні крипторегулювання? Коли й на що очікувати? 

Хочемо ми чи не хочемо, а регуляція в тому чи іншому вигляді буде обов'язково. На сьогодні в Україні цей ринок не регулюється, але вже зараз Україна готує проєкт Стратегія розвитку фінансового сектору до 2025 року, і думаю, вже скоро будуть новини з цього приводу.

"Що біткоїться" — це освітньо-медійний ресурс про криптовалюти, блокчейн і нові технології з гумором. Ранкові брифи щодня на Телеграм-каналі.

Коментарі